新華惠鑫分級債券型證券投資基金招募說明書(更新)摘要



重要提示

新華惠鑫分級債券型證券投資基金(以下簡稱「本基金」)經中國證監會2013年10月18日證監許可[2013]1320號文核准募集。本基金合同已於2014年1月24日正式生效。

基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核准,但中國證監會對本基金募集的核准,並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資於本基金沒有風險。

本基金投資於證券市場,基金凈值會因為證券市場波動等因素產生波動,投資者在投資本基金前,應全面了解本基金的產品特性,充分考慮自身的風險承受能力,理性判斷市場,對認購基金的意願、時機、數量等投資行為作出獨立決策,獲得基金投資收益,亦承擔基金投資中出現的各類風險,包括利率風險,信用風險,流動性風險,再投資風險,通貨膨脹風險,操作或技術風險,合規性風險和其他風險。

投資有風險,投資者認購(或申購)基金份額時應認真閱讀本招募說明書。

基金的過往業績並不預示其未來表現。

基金管理人承諾以恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不對投資者保證基金一定盈利,也不向投資者保證最低收益。

本招募說明書(更新)所載內容截止日為2015年7月24日,有關財務數據和凈值表現截止日為2015年6月30日(財務數據未經會計師事務所審計)。

一 基金管理人

(一) 基金管理人概況

1、名稱:新華基金管理有限公司

2、住所:重慶市江北區建新東路85 號附1號1層1-1

3、設立日期:2004年12月9日

4、法定代表人:陳重

5、辦公地址:重慶市渝中區較場口88號A座7-2

北京市海淀區西三環北路11號海通時代商務中心C1座

6、電話:010-68726666

傳真:010- 88423310

7、聯繫人:齊岩

8、註冊資本:16,000萬元人民幣

9、股權結構:



(二)主要人員情況

1、董事會成員

陳重先生:董事長,金融學博士。歷任原國家經委中國企業管理協會研究部副主任、主任;中國企業報社社長;中國企業管理科學基金會秘書長;重慶市政府副秘書長;中國企業聯合會常務副理事長;享受國務院特殊津貼專家。現任新華基金管理有限公司董事長。

張宗友先生:董事,碩士。歷任內蒙古證券有限責任公司營業部經理、人事部經理;太平洋證券股份有限公司副總裁,分管經紀業務;恆泰證券股份有限公司副總裁,分管人力資源、信息技術、經紀業務等事務。現任新華基金管理有限公司總經理。

孫枝來先生:董事,碩士。歷任上海財經大學期貨研究中心副主任、涌金期貨經紀公司副總經理、上海君創財經顧問有限公司副總經理、總經理、新時代證券有限公司副總經理、新華基金管理有限公司總經理。現任新華創新資本投資有限公司總經理。

齊靠民先生:董事,博士。曾就職於中國人民銀行深圳分行、蔚深證券公司、漢唐證券公司,曾任恆泰證券有限責任公司總裁助理、副總裁等職務,現任恆泰證券股份有限公司副總裁。

胡波先生:獨立董事,博士,歷任中國人民大學財政金融學院教師、中國人民大學風險投資發展研究中心研究員、副主任、執行主任,現任中國人民大學財政金融學院副教授。

宋敏女士:獨立董事,碩士,歷任四川資陽市人民法院法官、中國電子系統工程總公司法務人員、北京市中濟律師事務所執業律師,現任北京市東清律師事務所合伙人。

胡波先生:獨立董事,博士,歷任中國人民大學財政金融學院教師、中國人民大學風險投資發展研究中心研究員、副主任、執行主任,現任中國人民大學財政金融學院副教授。

張貴龍先生:獨立董事,碩士,歷任山西省臨汾地區教育學院教師。現任職於北京大學財務部。

2、監事會成員

王海兵先生:監事會主席,學士。山西財經學院會計學專業,曾任山西證券有限責任公司業務部副經理、山西天元會計師事務所審計部經理、長財證券經紀有限責任公司財務部副經理、財務總監、恆泰證券有限責任公司合規負責人、合規總監等職務,現任恆泰證券股份有限公司財務總監。

李會忠先生:職工監事,碩士。八年證券從業經驗,歷任新華基金管理有限公司投資管理部行業分析師。現任新華基金管理有限公司金融工程部副總監、新華靈活主題股票型證券投資基金基金經理、新華鑫利靈活配置混合型證券投資基金基金經理、新華鑫益靈活配置混合型證券投資基金基金經理、新華行業輪換靈活配置混合型證券投資基金基金經理、新華中證環保產業指數分級證券投資基金基金經理、新華增盈回報債券型證券投資基金基金經理。

3、高級管理人員情況

陳重先生:董事長,簡歷同上。

張宗友先生:總經理,簡歷同上。

徐端騫先生:副總經理,學士。歷任上海君創財經顧問有限公司併購部經理、上海力矩產業投資管理有限公司併購部經理、新時代證券有限責任公司投行部項目經理,新華基金管理有限公司總經理助理兼運作保障部總監。現任新華基金管理有限公司副總經理。

晏益民先生:副總經理,學士。歷任大通證券投行總部綜合部副總經理,泰信基金機構理財部總經理,天治基金北京分公司總經理,天治基金總經理助理,新華基金總經理助理,現任新華基金管理有限公司副總經理。

齊岩先生:督察長,學士。歷任中信證券股份有限公司解放北路營業部職員、天津管理部職員、天津大港營業部綜合部經理,現任新華基金管理有限公司督察長。

4、本基金基金經理人員情況

於澤雨先生:經濟學博士,7年證券從業經驗。歷任華安財產保險公司債券研究員、合眾人壽保險公司債券投資經理,於2012年10月加入新華基金管理有限公司。現任新華基金管理有限公司固定收益部總監、新華純債添利債券型發起式證券投資基金基金經理、新華安享惠金定期開放債券型證券投資基金基金經理、新華信用增益債券型證券投資基金基金經理、新華惠鑫分級債券型證券投資基金基金經理。

5、投資管理委員會成員

主席:總經理張宗友先生;成員:總經理助理兼投資總監、基金管理部總監崔建波先生、李昱女士、桂躍強先生、固定收益部總監於澤雨先生。

6、上述人員之間均不存在近親屬關係。

(三)基金管理人的職責

1、依法募集資金,辦理或者委託經中國證監會認定的其他機構代為辦理基金份額的發售、申購、贖回和登記事宜;

2、辦理基金備案手續;

3、對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬,進行證券投資;

4、按照基金合同的約定確定基金收益分配方案,及時向基金份額持有人分配收益;

5、進行基金會計核算並編製基金財務會計報告;

6、編製中期和年度基金報告;

7、計算並公告基金資產凈值,確定基金份額申購、贖回價格;

8、辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項;

9、召集基金份額持有人大會;

10、保存基金財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;

11、以基金管理人名義,代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為;

12、中國證監會規定的其他職責。

(四)基金管理人的承諾

1、本基金管理人將根據基金合同的規定,按照招募說明書列明的投資目標、策略及限制全權處理本基金的投資。

2、本基金管理人不從事違反法律法規的行為,並建立健全內部控制制度,採取有效措施,防止違反法律法規行為的發生。

3、本基金管理人建立健全內部控制制度,採取有效措施,禁止將基金財產用於下列投資或活動:

(1)承銷證券;

(2)向他人貸款或者提供擔保;

(3)從事承擔無限責任的投資;

(4)買賣其他基金份額,但是中國證監會另有規定的除外;

(5)向其基金管理人、基金託管人出資或者買賣其基金管理人、基金託管人發行的股票或者債券;

(6)從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動;

(7)以任何形式的交易安排人為降低投資組合的真實久期,變相持有長期券種;

(8)依照法律、行政法規有關規定,由中國證監會規定禁止的其他活動。

4、本基金管理人將加強人員管理,強化職業操守,督促和約束員工遵守國家有關法律、法規及行業規範,誠實信用、勤勉盡責,不從事以下行為:

(1)越權或違規經營,違反基金合同或託管協議;

(2)故意損害基金份額持有人或其他基金相關機構的合法利益;

(3)在向中國證監會報送的材料中弄虛作假;

(4)拒絕、干擾、阻撓或嚴重影響中國證監會依法監管;

(5)玩忽職守、濫用職權;

(6)泄漏在任職期間知悉的有關證券、基金的商業秘密、尚未依法公開的基金投資內容、基金投資計劃等信息;

(7) 除依法進行基金資產管理和中國證監會允許的其它業務外,直接或間接進行其他股票投資;

(8)其他法律、行政法規以及中國證監會禁止的行為。

5、基金經理承諾

(1)依照有關法律、法規和基金合同的規定,本著謹慎的原則為基金份額持有人謀取最大利益;

(2)不利用職務之便為自己、代理人、代表人、受僱人或任何其他第三人謀取不當利益;

(3)不泄漏在任職期間知悉的有關證券、基金的商業秘密、尚未依法公開的基金投資內容、基金投資計劃等信息;

(4)不從事損害基金財產和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。

(五)基金管理人的內部控制制度

1、內部控制制度

(1)內部控制的原則

健全性原則:內部控制應當包括公司的各項業務、各個部門或機構和各級人員,並涵蓋到決策、執行、監督、反饋等各個環節。

有效性原則:通過科學的內控手段和方法,建立合理的內控程序,維護內控制度的有效執行。

獨立性原則:公司各機構、部門和崗位職責應當保持相對獨立,基金資產、自有資產、其他資產的運作應當分離。

相互制約原則:公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。

成本效益原則:公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本,提高經濟效益,以合理的控製成本達到最佳的內部控制效果。

(2)內部控制的主要內容

1)控制環境

① 控制環境構成公司內部控制的基礎,環境控制包括管理思想、經營理念、控制文化、公司治理結構、組織結構和員工道德素質等內容。

② 管理層通過定期學習、討論、檢討內控制度,組織內控設計並以身作則、積極執行,牢固樹立誠實信用和內控優先的思想,自覺形成風險管理觀念;通過營造公司內控文化氛圍,增進員工風險防範意識,使其貫穿於公司各部分、崗位和業務環節。

③ 董事會負責公司內部控制基本制度的制定和內控工作的評估審查,對公司建立有效的內部控制系統承擔最終責任;同時,通過充分發揮獨立董事和監事會的監督職能,避免不正當關聯交易、利益輸送和內部人控制現象的發生,建立健全符合現代企業制度要求的法人治理結構。

④ 建立決策科學、運營規範、管理高效的運行機制,包括民主透明的決策程序和管理議事規則、高效嚴謹的業務執行系統、以及健全有效的內部監督和反饋系統。

⑤ 建立科學的聘用、培訓、輪崗、考評、晉陞、淘汰等人事管理制度,嚴格制定單位業績和個人工作表現挂鉤的薪酬制度,確保公司職員具備和保持正直、誠實、公正、廉潔的品質與應有的專業能力。

2)風險評估

內部稽核人員定期評估公司風險狀況,範圍包括所有可能對經營目標產生負面影響的內部和外部因素,評估這些因素對公司總體經營目標產生影響的程度及可能性,並將評估報告報公司董事會及高級管理人員。

3)組織體系

內部控制組織體系包括三個層次:

第一層次:董事會層面對公司經營管理過程中的風險控制工作的指導;公司董事會層面對公司經營管理過程中的風險控制的組織主要是董事會通過其下設的風險控制委員會和督察長對公司經營活動的合規性進行監督。

風險控制委員會在董事會領導下,著力於從強化內部監控的角度對公司自有資產經營、基金資產經營及合規性經營管理中的合規性進行全面、重點的跟蹤分析並提出改進方案,調整、確定公司的內部控制制度並評估其有效性。其目的是完善董事會的合規監控功能,建立良性的公司治理結構。

督察長負責風險控制委員會決議的具體執行,按照中國證監會的規定和風險控制委員會的授權對公司經營管理活動的合規合法性進行監督稽核;參與公司風險控制工作,發生重大風險事件時有權向公司董事會和中國證監會直接報告。

第二層次:公司管理層對經營風險進行預防和控制的組織主要是督察長領導下的風險管理委員會、監察稽核部和金融工程部;

①風險管理委員會是公司日常經營管理的最高風險控制機構。主要職權是:擬定公司風險控制的基本策略和制度,並監督實施;對公司日常經營管理風險進行整體分析和評估,並制定相應的改進措施;負責公司的危機處理工作等。

②監察稽核部是公司內部監察部門,獨立執行內部的監督稽核工作。金融工程部數量分析師使用數量化的風險管理系統,隨時對基金投資過程中的市場風險進行獨立監控,並提出具體的改進意見。

第三層次:各職能部門對各自業務的自我檢查和監控。

公司各職能部門作為公司內部風險控制的具體實施單位,在公司各項基本管理制度的基礎上,根據公司經營計劃、業務規劃和各部門的具體情況制訂本部門的業務管理規定、操作流程及內部控制規定,並嚴格執行,將風險控制在最小範圍內。

4)制度體系

制度是內部控制的指引和規範,制度縝密是內部控制體系的基礎。

① 內部控制制度包括內部管理控制制度、業務控制制度、會計核算控制制度、信息披露制度、監察稽核制度等。

② 內部管理控制制度包括授權管理制度、人力資源及業績考核制度、行政管理制度、員工行為規範、紀律程序。

③ 業務控制制度包括投資管理制度、風險控制制度、資料檔案管理制度、技術保障制度和危機處理制度。

5)信息與溝通

建立內部辦公自動化信息系統與業務彙報體系,通過建立有效的信息交流渠道,保證公司員工及各級管理人員可以充分了解與其職責相關的信息,保證信息及時送達適當的人員進行處理。

2、基金管理人關於內部控制的聲明

(1)本公司確知建立、實施和維持內部控制制度是本公司董事會及管理層的責任,董事會承擔最終責任;

(2)上述關於內部控制的披露真實、準確;

(3)本公司承諾將根據市場環境的變化及公司的發展不斷完善內部控制制度。

二 基金託管人

(一)基金託管人概況

1、基金託管人基本情況

名稱:中國工商銀行股份有限公司

註冊地址:北京市西城區復興門內大街55號

成立時間:1984年1月1日

法定代表人:姜建清

註冊資本:人民幣349,018,545,827元

聯繫電話:010-66105799

聯繫人:洪淵

(二)主要人員情況

截至2015年3月末,中國工商銀行資產託管部共有員工203人,平均年齡30歲,95%以上員工擁有大學本科以上學歷,高管人員均擁有研究生以上學歷或高級技術職稱。

(三)證券投資基金託管情況

作為中國大陸託管服務的先行者,中國工商銀行自1998年在國內首家提供託管服務以來,秉承「誠實信用、勤勉盡責」的宗旨,依靠嚴密科學的風險管理和內部控制體系、規範的管理模式、先進的營運系統和專業的服務團隊,嚴格履行資產託管人職責,為境內外廣大投資者、金融資產管理機構和企業客戶提供安全、高效、專業的託管服務,展現優異的市場形象和影響力。建立了國內託管銀行中最豐富、最成熟的產品線。擁有包括證券投資基金、信託資產、保險資產、社會保障基金、安心賬戶資金、企業年金基金、QFII資產、QDII資產、股權投資基金、證券公司集合資產管理計劃、證券公司定向資產管理計劃、商業銀行信貸資產證券化、基金公司特定客戶資產管理、QDII專戶資產、ESCROW等門類齊全的託管產品體系,同時在國內率先開展績效評估、風險管理等增值服務,可以為各類客戶提供個性化的託管服務。截至2015年3月,中國工商銀行共託管證券投資基金428隻。自2003 年以來,本行連續十一年獲得香港《亞洲貨幣》、英國《全球託管人》、香港《財資》、美國《環球金融》、內地《證券時報》、《上海證券報》等境內外權威財經媒體評選的45項最佳託管銀行大獎;是獲得獎項最多的國內託管銀行,優良的服務品質獲得國內外金融領域的持續認可和廣泛好評。

(四) 基金託管人的內部控制制度

中國工商銀行資產託管部自成立以來,各項業務飛速發展,始終保持在資產託管行業的優勢地位。這些成績的取得,是與資產託管部「一手抓業務拓展,一手抓內控建設」的做法是分不開的。資產託管部非常重視改進和加強內部風險管理工作,在積極拓展各項託管業務的同時,把加強風險防範和控制的力度,精心培育內控文化,完善風險控制機制,強化業務項目全過程風險管理作為重要工作來做。繼2005、2007、2009、2010、2011、2012年六次順利通過評估組織內部控制和安全措施是否充分的最權威的SAS70(審計標準第70號)審閱后,2013年中國工商銀行資產託管部第七次通過ISAE3402(原SAS70)審閱獲得無保留意見的控制及有效性報告,表明獨立第三方對我行託管服務在風險管理、內部控制方面的健全性和有效性的全面認可。也證明中國工商銀行託管服務的風險控制能力已經與國際大型託管銀行接軌,達到國際先進水平。目前,ISAE3402審閱已經成為年度化、常規化的內控工作手段。

1、內部風險控制目標

保證業務運作嚴格遵守國家有關法律法規和行業監管規則,強化和建立守法經營、規範運作的經營思想和經營風格,形成一個運作規範化、管理科學化、監控制度化的內控體系;防範和化解經營風險,保證託管資產的安全完整;維護持有人的權益;保障資產託管業務安全、有效、穩健運行。

2、內部風險控制組織結構

中國工商銀行資產託管業務內部風險控制組織結構由中國工商銀行稽核監察部門(內控合規部、內部審計局)、資產託管部內設風險控制處及資產託管部各業務處室共同組成。總行稽核監察部門負責制定全行風險管理政策,對各業務部門風險控制工作進行指導、監督。資產託管部內部設置專門負責稽核監察工作的內部風險控制處,配備專職稽核監察人員,在總經理的直接領導下,依照有關法律規章,對業務的運行獨立行使稽核監察職權。各業務處室在各自職責範圍內實施具體的風險控制措施。

3、內部風險控制原則

(1)合法性原則。內控制度應當符合國家法律法規及監管機構的監管要求,並貫穿於託管業務經營管理活動的始終。

(2)完整性原則。託管業務的各項經營管理活動都必須有相應的規範程序和監督制約;監督制約應滲透到託管業務的全過程和各個操作環節,覆蓋所有的部門、崗位和人員。

(3)及時性原則。託管業務經營活動必須在發生時能準確及時地記錄;按照「內控優先」的原則,新設機構或新增業務品種時,必須做到已建立相關的規章制度。

(4)審慎性原則。各項業務經營活動必須防範風險,審慎經營,保證基金資產和其他委託資產的安全與完整。

(5)有效性原則。內控制度應根據國家政策、法律及經營管理的需要適時修改完善,並保證得到全面落實執行,不得有任何空間、時限及人員的例外。

(6)獨立性原則。設立專門履行託管人職責的管理部門;直接操作人員和控制人員必須相對獨立,適當分離;內控制度的檢查、評價部門必須獨立於內控制度的制定和執行部門。

4、內部風險控制措施實施

(1)嚴格的隔離制度。資產託管業務與傳統業務實行嚴格分離,建立了明確的崗位職責、科學的業務流程、詳細的操作手冊、嚴格的人員行為規範等一系列規章制度,並採取了良好的防火牆隔離制度,能夠確保資產獨立、環境獨立、人員獨立、業務制度和管理獨立、網路獨立。

(2)高層檢查。主管行領導與部門高級管理層作為工行託管業務政策和策略的制定者和管理者,要求下級部門及時報告經營管理情況和特別情況,以檢查資產託管部在實現內部控制目標方面的進展,並根據檢查情況提出內部控制措施,督促職能管理部門改進。

(3)人事控制。資產託管部嚴格落實崗位責任制,建立「自控防線」、「互控防線」、「監控防線」三道控制防線,健全績效考核和激勵機制,樹立「以人為本」的內控文化,增強員工的責任心和榮譽感,培育團隊精神和核心競爭力。並通過進行定期、定向的業務與職業道德培訓、簽訂承諾書,使員工樹立風險防範與控制理念。

(4)經營控制。資產託管部通過制定計劃、編製預算等方法開展各種業務營銷活動、處理各項事務,從而有效地控制和配置組織資源,達到資源利用和效益最大化目的。

(5)內部風險管理。資產託管部通過稽核監察、風險評估等方式加強內部風險管理,定期或不定期地對業務運作狀況進行檢查、監控,指導業務部門進行風險識別、評估,制定並實施風險控制措施,排查風險隱患。

(6)數據安全控制。我們通過業務操作區相對獨立、數據和傳真加密、數據傳輸線路的冗餘備份、監控設施的運用和保障等措施來保障數據安全。

(7)應急準備與響應。資產託管業務建立專門的災難恢復中心,制定了基於數據、應用、操作、環境四個層面的完備的災難恢復方案,並組織員工定期演練。為使演練更加接近實戰,資產託管部不斷提高演練標準,從最初的按照預訂時間演練發展到現在的「隨機演練」。從演練結果看,資產託管部完全有能力在發生災難的情況下兩個小時內恢復業務。

5、資產託管部內部風險控制情況

(1)資產託管部內部設置專職稽核監察部門,配備專職稽核監察人員,在總經理的直接領導下,依照有關法律規章,全面貫徹落實全程監控思想,確保資產託管業務健康、穩定地發展。

(2)完善組織結構,實施全員風險管理。完善的風險管理體系需要從上至下每個員工的共同參與,只有這樣,風險控制制度和措施才會全面、有效。資產託管部實施全員風險管理,將風險控制責任落實到具體業務部門和業務崗位,每位員工對自己崗位職責範圍內的風險負責,通過建立縱向雙人制、橫向多部門制的內部組織結構,形成不同部門、不同崗位相互制衡的組織結構。

(3)建立健全規章制度。資產託管部十分重視內控制度的建設,一貫堅持把風險防範和控制的理念和方法融入崗位職責、制度建設和工作流程中。經過多年努力,資產託管部已經建立了一整套內部風險控制制度,包括:崗位職責、業務操作流程、稽核監察制度、信息披露制度等,覆蓋所有部門和崗位,滲透各項業務過程,形成各個業務環節之間的相互制約機制。

(4)內部風險控制始終是託管部工作重點之一,保持與業務發展同等地位。資產託管業務是商業銀行新興的中間業務,資產託管部從成立之日起就特彆強調規範運作,一直將建立一個系統、高效的風險防範和控制體系作為工作重點。隨著市場環境的變化和託管業務的快速發展,新問題、新情況不斷出現,資產託管部始終將風險管理放在與業務發展同等重要的位置,視風險防範和控製為託管業務生存和發展的生命線。

三 相關服務機構

(一)基金份額發售機構

基金份額發售機構包括基金管理人的直銷機構和代銷機構的銷售網點:

1、場外發售機構

(1)直銷機構

新華基金管理有限公司北京直銷中心

辦公地址:北京市海淀區西三環北路11號海通時代商務中心C1座

法定代表人:陳重

電話:010-68730999

聯繫人: 張秀麗

公司網址: www.ncfund.com.cn

客服電話:400-819-8866;010-68730888

電子直銷:新華基金網上交易平台

網址:https://trade.ncfund.com.cn

(2)代銷機構

惠鑫A份額的場外代銷機構:

1)中國工商銀行股份有限公司

註冊地址:北京市西城區復興門內大街55號

法定代表人:姜建清

客服電話:95588

聯繫人:楊菲

公司網址:www.icbc.com.cn

2)中信銀行股份有限公司

註冊地址:北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座

辦公地址:北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座

法定代表人:常振明

客服電話:95558

聯繫人:廉趙峰

網址:bank.ecitic.com

3)中國農業銀行股份有限公司

註冊地址:北京市東城區建國門內大街69號

辦公地址:北京市東城區建國門內大街69號

法定代表人:劉士余

聯繫人:唐文勇

客戶服務電話:95599

網址: www.abchina.com

4)平安銀行股份有限公司

註冊地址:深圳市深南東路5047號

辦公地址:深圳市深南東路5047號

法定代表人:孫建一

客服電話:95511-3

聯繫人:張莉

網址:bank.pingan.com

5)國泰君安證券股份有限公司

註冊地址:上海市浦東新區商城路618 號

辦公地址:上海浦東新區銀城中路168號上海銀行大廈

法定代表人:萬建華

聯繫人:芮敏祺

客服熱線:400-8888-666

網址:www.gtja.com

6)海通證券股份有限公司

註冊地址:上海市廣東路698號

辦公地址:上海市廣東路689號

法定代表人:王開國

客戶服務諮詢電話:95553

聯繫人:李笑鳴

網址:www.htsec.com

7)中信建投證券股份有限公司

註冊地址:北京市朝陽區安立路66號4號樓

辦公地址:北京市朝陽門內大街188號

法定代表人:王常青

客戶服務諮詢電話:95587

聯繫人:權唐

網址:www.csc108.com

8)新時代證券有限責任公司

註冊地址:北京市海淀區北三環西路99號院1號樓15層1501

辦公地址:北京市海淀區北三環西路99號院1號樓15層1501

法定代表人:劉汝軍

客戶服務諮詢電話:400-698-9898

聯繫人:盧珊

網址:www.xsdzq.cn

9)華泰證券股份有限公司

註冊地址:江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

辦公地址:江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

法定代表人:吳萬善

客服電話:95597

聯繫人:龐曉芸

網址:www.htsc.com.cn

10)恆泰證券股份有限公司

注所地址:內蒙古呼和浩特賽罕區敕勒川大街東方君座D座

辦公地址:內蒙古呼和浩特賽罕區敕勒川大街東方君座D座

法定代表人:龐介民

客戶服務電話:400-196-6188

聯繫人:魏巍

網址:www.cnht.com.cn

11)齊魯證券有限公司

註冊地址:山東省濟南市經七路86號

辦公地址:山東省濟南市經七路86號

法定代表人:李瑋

客戶服務諮詢電話:95538

聯繫人:吳陽

網址:www.qlzq.com.cn

12)中信證券股份有限公司

註冊地址:廣東省深圳市福田區中心三路8號卓越時代廣場(二期)北座

辦公地址:北京朝陽區亮馬橋路48號中信證券大廈

法定代表人:王東明

客戶服務諮詢電話:95548

聯繫人:侯艷紅

網址:www.cs.ecitic.com

13)中信證券(山東)有限責任公司

註冊地址:青島市嶗山區深圳路222號青島國際金融廣場1號樓第20層

辦公地址:青島市嶗山區深圳路222號青島國際金融廣場1號樓第20層

法定代表人:楊寶林

客戶服務電話:95548

聯繫人:吳忠超

公司網址:www.citicssd.com

14)中信證券(浙江)有限責任公司

註冊地址:浙江省杭州市解放東路29號迪凱銀座22、23層

辦公地址:浙江省杭州市解放東路29號迪凱銀座22、23層

法定代表人:沈強

聯繫人:李珊

客戶服務熱線:95548

公司網址:www.bigsun.com.cn

15)光大證券股份有限公司

註冊地址:上海市靜安區新閘路1508號

辦公地址:上海市靜安區新閘路1508號

法定代表人:薛峰

聯繫人:劉晨

客服電話:95525

網址:www.ebscn.com

16)華西證券股份有限公司

註冊地址:四川省成都市青羊區陝西街239號

辦公地址:四川省成都市高新區天府二街198號華西證券大廈

法定代表人:楊炯洋

客服電話:95584

聯繫人:張曼

網址:www.hx168.com.cn

17)中國民族證券有限責任公司

註冊地址:北京市朝陽區北四環中路27號盤古大觀A座40F-43F

辦公地址:北京市朝陽區北四環中路27號盤古大觀A座40F-43F

法定代表人:趙大建

聯繫人:李微

客戶服務電話:40088-95618

網址:www.e5618.com

18)太平洋證券股份有限公司

註冊地址:雲南省昆明市青年路389號誌遠大廈18層

辦公地址:北京市西城區北展北街九號華遠企業號D座三單元

法定代表人:李長偉

客服熱線:400-665-0999

聯繫人:謝蘭

網址:http://www.tpyzq.com/

19)申銀萬國證券有限公司

註冊地址:上海市徐匯區長樂路989號世紀商貿廣場45層

辦公地址:上海市徐匯區長樂路989號世紀商貿廣場40層

法定代表人:儲曉明

聯繫人:張思明

客服電話:95523或4008895523

網址:www.sywg.com

20)上海長量基金銷售投資顧問有限公司

註冊地址:上海市浦東新區高翔路526號2幢220室

辦公地址:上海市浦東新區浦東大道555號裕景國際B座16層

法定代表人:張躍偉

聯繫人:劉瀟

客服電話:400-089-1289

公司網站:www.erichfund.com

21)杭州數米基金銷售有限公司

註冊地址:杭州市餘杭區倉前街文一西路1218號1棟202室

辦公地址:浙江省杭州市濱江區江南大道3588號恆生大廈12樓

法定代表人:陳柏青

聯繫人:李曉明

客服電話:4000-766-123

網址:http://www.fund123.cn/

22)上海天天基金銷售有限公司

註冊地址:上海市徐匯區龍田路190號2號樓2層

辦公地址:上海市徐匯區龍田路195號3C座7樓

法定代表人:其實

聯繫人:潘世友

客服電話:400-1818-188

網址:http://www.1234567.com.cn/

23)深圳眾祿基金銷售有限公司

註冊地址:深圳市羅湖區深南東路5047號發展銀行大廈25樓I、J單元

辦公地址:深圳市羅湖區梨園路物資控股置地大廈8樓

法定代表人:薛峰

聯繫人:童彩平

客戶服務電話:4006-788-887

網址:www.zlfund.cn;www.jjmmw.com

24)上海好買基金銷售有限公司

註冊地址:上海市虹口區歐陽路196號26號樓2樓41號

辦公地址:上海市浦東南路1118號鄂爾多斯國際大廈903~906室

法定代表人:楊文斌

聯繫人:胡凱雋

聯繫電話:021-58870011

客戶服務電話:400-700-9665

傳真:021-68596916

公司網址:www.ehowbuy.com

25)萬銀財富(北京)基金銷售有限公司

註冊地址:北京市朝陽區北四環中27號院5號樓3201內

辦公地址:北京市朝陽區北四環中27號院5號樓3201內

法定代表人:王斐

客服電話:400-081-6655

聯繫人:張莉

公司網站:www.wy-fund.com

26)北京錢景財富投資管理有限公司

註冊地址:北京市海淀區丹棱街6號1幢9層1008-1012

辦公地址:北京市海淀區丹棱街6號1幢9層1008-1012

法定代表人:趙榮春

客服電話: 400-678-5095

聯繫人:魏爭珍拉汀灣

公司網站:www.niuji.net

27)北京展恆基金銷售有限公司

註冊地址:北京市順義區后沙峪鎮安富街6號

辦公地址: 北京市朝陽區華嚴北里2號民建大廈6層

法定代表人: 閆振傑

客服電話: 400-888-6661

聯繫人:翟飛飛

公司網站:www.myfund.com

28)一路財富(北京)信息科技有限公司

註冊地址:北京市西城區車公庄大街9號五棟大樓C座702

辦公地址:北京市西城區阜成門大街2號萬通新世界廣場A座2208

法定代表人:吳雪秀

聯繫人:劉棟棟

客服電話:400-001-1566

網址:www.yilucaifu.com

惠鑫B份額的場外代銷機構:

1)中信銀行股份有限公司

註冊地址:北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座

辦公地址:北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座

法定代表人:常振明

客服電話:95558

聯繫人:廉趙峰

客服電話:95558

網址:bank.ecitic.com

2)國泰君安證券股份有限公司

註冊地址:上海市浦東新區商城路618 號

辦公地址:上海浦東新區銀城中路168號上海銀行大廈27樓

法定代表人:萬建華

聯繫人:芮敏祺

客戶服務熱線:95521

網址:www.gtja.com

3)海通證券股份有限公司

註冊地址:上海市廣東路689號

辦公地址:上海市廣東路689號

法定代表人:王開國

客戶服務諮詢電話:95553

聯繫人:李笑鳴

網址:www.htsec.com

4)中信建投證券股份有限公司

註冊地址:北京市朝陽區安立路66號4號樓

辦公地址:北京市朝陽門內大街188號

法定代表人:王常青

客戶服務諮詢電話:95587

聯繫人:權唐

網址:www.csc108.com

5)新時代證券有限責任公司

註冊地址:北京市海淀區北三環西路99號院1號樓15層1501

辦公地址:北京市海淀區北三環西路99號院1號樓15層1501

法定代表人:劉汝軍

客戶服務諮詢電話:400-698-9898

聯繫人:盧珊

網址:www.xsdzq.cn

6)華泰證券股份有限公司

註冊地址:江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

辦公地址:江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

法定代表人:吳萬善

客服電話:95597

聯繫人:龐曉芸

網址:www.htsc.com.cn

7)恆泰證券股份有限公司

註冊地址:內蒙古呼和浩特賽罕區敕勒川大街東方君座D座

辦公地址:內蒙古呼和浩特賽罕區敕勒川大街東方君座D座

法定代表人:龐介民

客戶服務電話:400-196-6188

聯繫人:魏巍

網址:www.cnht.com.cn

8)齊魯證券有限公司

註冊地址:山東省濟南市經七路86號

辦公地址:山東省濟南市經七路86號

法定代表人:李瑋

客戶服務諮詢電話:95538

聯繫人:吳陽

網址:www.qlzq.com.cn

9)中信證券股份有限公司

註冊地址:廣東省深圳市福田區中心三路8號卓越時代廣場(二期)北座

辦公地址:北京朝陽區亮馬橋路48號中信證券大廈

法定代表人:王東明

客戶服務諮詢電話:95548

聯繫人:侯艷紅

網址:www.cs.ecitic.com

10)中信證券(山東)有限責任公司

註冊地址:青島市嶗山區深圳路222號青島國際金融廣場1號樓20層

辦公地址:青島市嶗山區深圳路222號青島國際金融廣場1號樓20層

法定代表人:楊寶林

客戶服務電話:95548

聯繫人:吳忠超

公司網址:www.citicssd.com

11)中信證券(浙江)有限責任公司

註冊地址:浙江省杭州市解放東路29號迪凱銀座22、23層

辦公地址:浙江省杭州市解放東路29號迪凱銀座22、23層

法定代表人:沈強

聯繫人:李珊

客戶服務熱線:95548

公司網址:www.bigsun.com.cn

12)光大證券股份有限公司

註冊地址:上海市靜安區新閘路1508號

辦公地址:上海市靜安區新閘路1508號

法定代表人:薛峰

客服電話:95525

聯繫人:劉晨

網址:www.ebscn.com

13)華西證券股份有限公司

註冊地址:四川省成都市青羊區陝西街239號

辦公地址:四川省成都市高新區天府二街198號華西證券大廈

法定代表人:楊炯洋

客服電話:95584

聯繫人:張曼

網址:www.hx168.com.cn

14)中國民族證券有限責任公司

註冊地址:北京市朝陽區北四環中路 27號盤古大觀A座40F-43F

辦公地址:北京市朝陽區北四環中路27號盤古大觀A座40F-43F

法定代表人:趙大建

聯繫人:李微

客戶服務電話:40088-95618

網址:www.e5618.com

15)太平洋證券股份有限公司

註冊地址:雲南省昆明市青年路389號誌遠大廈18層

辦公地址:北京市西城區北展北街九號華遠企業號D座三單元

法定代表人:李長偉

客服熱線:400-665-0999

聯繫人:謝蘭

網址:http://www.tpyzq.com/

16)上海長量基金銷售投資顧問有限公司

註冊地址:上海市浦東新區高翔路526號2幢220室

辦公地址:上海市浦東新區浦東大道555號裕景國際B座16層

法定代表人:張躍偉

聯繫人:劉瀟

客服電話:400-089-1289

網址:www.erichfund.com

17)杭州數米基金銷售有限公司

註冊地址:杭州市餘杭區倉前街文一西路1218號1棟202室

辦公地址:浙江省杭州市濱江區江南大道3588號恆生大廈12樓

法定代表人:陳柏青

聯繫人:李曉明

客服電話:4000-766-123

網址:www.fund123.cn

18)上海天天基金銷售有限公司

註冊地址:上海市徐匯區龍田路190號2號樓2層

辦公地址:上海市徐匯區龍田路195號3C座7樓

法定代表人:其實

聯繫人:丁姍姍

客服電話:400-1818-188

公司網址:http://www.1234567.com.cn/

19)深圳眾祿基金銷售有限公司

註冊地址:深圳市羅湖區深南東路5047號發展銀行大廈 25 樓 I、J 單元

辦公地址:深圳市羅湖區梨園路物資控股置地大廈8樓

法定代表人:薛峰

聯繫人:童彩平

客服電話:4006-788-887

公司網址:www.zlfund.cn;www.jjmmw.com

20)上海好買基金銷售有限公司

註冊地址:上海市虹口區歐陽路196號26號樓2樓41號

辦公地址:上海市浦東南路1118號鄂爾多斯國際大廈903~906室

法定代表人:楊文斌

聯繫人:胡凱雋

聯繫電話:021-58870011

客戶服務電話:400-700-9665

傳真:021-68596916

公司網址:www.ehowbuy.com.cn

21)萬銀財富(北京)基金銷售有限公司

註冊地址:北京市朝陽區北四環中27號院5號樓3201內

辦公地址:北京市朝陽區北四環中27號院5號樓3201內

法定代表人:王斐

客服電話:400-081-6655

聯繫人:張莉

公司網站:www.wy-fund.com

22) 北京錢景財富投資管理有限公司

註冊地址:北京市海淀區丹棱街6號1幢9層1008-1012

辦公地址:北京市海淀區丹棱街6號1幢9層1008-1012

法定代表人:趙榮春

客服電話: 400-678-5095

聯繫人:魏爭

公司網站:www.niuji.net

23) 北京展恆基金銷售有限公司

註冊地址:北京市順義區后沙峪鎮安富街6號

辦公地址:北京市朝陽區華嚴北里2號民建大廈6層

法定代表人:閆振傑

客服電話:400-888-6661

聯繫人:翟飛飛

公司網站:www.myfund.com

24)一路財富(北京)信息科技有限公司

註冊地址:北京市西城區車公庄大街9號五棟大樓C座702

辦公地址:北京市西城區阜成門大街2號萬通新世界廣場A座2208

法定代表人:吳雪秀

聯繫人:劉棟棟

客服電話:400-001-1566

網址:www.yilucaifu.com

場外代銷機構具體名單詳見基金份額發售公告或相關業務公告。

2、場內發售機構

惠鑫B基金份額辦理場內認購業務的發售機構為具有基金銷售業務資格的深圳證券交易所會員(具體名單詳見基金份額發售公告或相關業務公告)。尚未取得相應業務資格,但屬於深圳證券交易所會員的其他機構,可在惠鑫B基金份額上市后,代理投資者通過深圳證券交易所交易系統參與惠鑫B基金份額的上市交易。

基金管理人可根據有關法律法規的要求,增加其他符合要求的機構代理銷售本基金,並及時公告。

(二)註冊登記機構

中國證券登記結算有限責任公司

住所:北京市西城區太平橋大街17號

辦公地址:北京市西城區太平橋大街17號

法定代表人:金穎

電話:010-59378839

傳真:010-59378907

聯繫人:朱立元

(三)出具法律意見書的律師事務所

名稱:上海市通力律師事務所

註冊地址:上海市銀城中路68號時代金融中心19樓

辦公地址:上海市銀城中路68號時代金融中心19樓

負責人:韓炯

電話:021—31358666

傳真:021—31358600

聯繫人:安冬

經辦律師:安冬、孫睿

(四)提供驗資服務的會計師事務所

名稱:瑞華會計師事務所(特殊普通合夥)

住所:北京市海淀區西四環中路16號院2號樓4層

辦公地址:北京市東城區永定門西濱河路8號院7號樓中海地產廣場西塔5-11層

法定代表人:楊劍濤

電話:010-88095588

傳真:010—88091199

經辦註冊會計師:張偉、胡慰

聯繫人:胡慰

四 基金的募集

基金合同生效之日起3年內,本基金名稱為「新華惠鑫分級債券型證券投資基金」;基金合同生效后3年期屆滿,本基金轉換為上市開放式基金(LOF)后,本基金名稱為「新華惠鑫債券型證券投資基金(LOF)」。

本基金由基金管理人依照《基金法》、《運作辦法》、《銷售辦法》、《信息披露辦法》、基金合同及其它法律法規的有關規定,經2013年10月18日中國證監會證監許可[2013]1320號文批准募集, 募集期為自2013 年12 月26日至2014 年1 月20 日止。經瑞華會計師事務所(特殊普通合夥)驗資,按照每份基金份額1.00元計算,設立募集期募集及利息結轉的基金份額惠鑫A 430,024,631.26;惠鑫B 296,060,689.40份,總份額共計726,085,320.66份。募集有效認購戶數惠鑫A 為2839 戶,惠鑫B 為172 戶,共計有效認購戶數為3,011戶。

五 基金合同的生效

(一) 基金合同的生效

本基金合同已於2014年1月24日正式生效。

(二) 基金存續期內的基金份額持有人數量和資產規模

基金合同生效后,連續二十個工作日出現基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈值低於五千萬元情形的,基金管理人應當在定期報告中予以披露;連續六十個工作日出現前述情形的,基金管理人應當向中國證監會報告並提出解決方案,如轉換運作方式、與其他基金合併或者終止基金合同等,並召開基金份額持有人大會進行表決。

六 基金的名稱

本基金名稱:新華惠鑫分級債券型證券投資基金。

七 基金的類型

基金類型:契約型開放式基金。

八 基金的投資目標

在嚴格控制投資風險的前提下,通過積極主動的資產管理,力爭為基金份額持有人獲取超越業績比較基準的投資回報。

九 基金的投資方向

本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的債券(包含國債、央票、政策性金融債及所有非國家信用的固定收益類金融工具)、股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。

基金的投資組合比例為:本基金是債券型基金,投資於國債、中央銀行票據、銀行同業存款、金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、可轉換公司債(含分離交易的可轉換公司債券)、短期融資券、中期票據、資產支持證券、回購等債券資產占基金資產比例不低於80%;其中單隻中小企業私募債占基金資產比例不高於10%。本基金將保持不低於基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券。

本基金不直接從二級市場買入股票、權證等非固定收益類金融工具,但可以參與一級市場新股與增發新股的申購,並可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證等,以及法律法規或中國證監會允許投資的權益類金融工具,其中持有全部權證的市值不超過基金資產凈值的3%。因上述原因持有的股票和權證等資產,本基金將在其可交易之日起60個交易日內賣出。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資範圍。

十 基金的投資策略

本基金的投資策略主要包括:大類資產配置策略、固定收益類資產投資策略以及權益類資產投資策略。首先,本基金管理人將採用戰略性與戰術性相結合的大類資產配置策略,在基金合同規定的投資比例範圍內確定各大類資產的配置比例。在此基礎之上,一方面綜合運用久期策略、收益率曲線策略以及信用策略進行固定收益類資產投資組合的構建;另一方面通過定量與定性相結合的分析方法,積極進行新股申購、定向增發、可轉債轉股等投資操作,在新股流通后擇機賣出以提高基金的整體收益水平。

1、大類資產配置策略

本基金採用戰略性與戰術性相結合的大類資產配置策略。

(1)戰略性資產配置策略

綜合運用定性及定量方法,通過對國內外各重要經濟指標的分析,判斷宏觀經濟當前的運行周期以及未來發展趨勢,進一步結合估值水平、制度和政策變化以及市場情緒等因素對各大類資產的預期風險收益進行評估,在約定的投資比例範圍內確定各大類資產的中長期基本配置比例中樞及偏離幅度。

(2)戰術性資產配置策略

緊密跟蹤市場流動性、資金流向及供需關係等市場運行狀態指標,深入分析各種類資產的風險收益水平以及市場風險偏好特徵,在已設定的基本配置比例中樞及偏離幅度的範圍內,動態調整各大類資產的中短期配置比例,以從變化的市場環境下最大程度地獲利。

2、固定收益類資產投資策略

(1)久期策略

久期策略的目標是在預期利率上升時保全資本,預期利率下降時獲得較高的資本利得。本基金將通過綜合分析宏觀經濟指標(如國內生產總值、工業增加值、固定資產投資增速、價格指數、消費增長率、m1、m2、信貸增長、匯率、國外利率等)、宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、匯率政策等)以及市場指標(如新債券的發行利率與市場收益率的差異、中央銀行的公開市場操作、回購利率等)預測利率的變動方向、範圍和幅度。

具體而言,當預期利率上升,本基金將縮短債券組合的平均久期,在規避市場風險的同時,獲取再投資收益。當預期利率下降,本基金將增加債券組合的平均久期,獲取因利率下降所帶來的資本利的收益。

(2)收益率曲線策略

本基金在短期、中期、長期品種的配置上主要採用收益率曲線策略。

債券收益率曲線形狀在受到央行貨幣政策、公開市場操作、經濟增長率、通貨膨脹率、貨幣供應量和市場預期等多種因素的影響下,可能發生平行移動、非平行移動(平坦化、陡峭化、扭曲)等變動。收益曲線策略就是通過對市場收益率曲線的非平行變動預期,追求獲得因收益曲線變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。

本基金將用情景分析的手段比較不同的收益曲線投資策略,即子彈策略(構成組合的證券期限集中於收益率曲線上某一點)、梯形策略(構成組合內每種期限的證券數量基本相當)和啞鈴策略(構成組合中的證券的期限集中到兩個極端期限),採取當時市場狀況下相應的最優投資策略,確定債券資產中短期、中期、長期品種的配置比例。

(3)信用策略

本基金主要投資信用債券,主要包括:金融債券(不含政策性金融債)、企業債券(含中小企業私募債券)、公司債券、可轉換公司債券(含分離交易的可轉換公司債券)、短期融資券、中期票據、資產支持證券等除國債和中央銀行票據之外的、非國家信用的固定收益類債券。因此,信用策略是本基金固定收益類資產投資策略的重要組成部分。

本基金的信用策略主要包含信用利差曲線配置、個券精選策略、信用調整策略以及信用風險控制等方面。

① 信用利差曲線策略

信用債收益率是在基準收益率基礎上加上反映信用風險的信用利差,因此信用債利差曲線能夠直接影響相應債券品種的信用利差收益率。總體而言,本基金將重點關注信用利差趨向縮小的類屬品種及個券。在信用利差曲線的分析上,本基金將重點關注如下因素:

I 經濟周期:經濟周期的變化對信用利差曲線的變化影響很大,在經濟上行階段,企業盈利狀況持續向好,經營現金流改善,則信用利差可能收窄,而當經濟步入下行階段時,企業的盈利狀況減弱,信用利差可能會隨之擴大。

II 國家政策也會對信用利差造成很大的影響,例如政策放寬企業發行信用債的審核條件,則將擴大發行主體的規模,進而擴大市場的供給,信用利差有可能擴大。

III 行業景氣度的好轉往往會推動行業內發債企業的經營狀況改善,盈利能力增強,從而可能使得信用利差相應收窄,而行業景氣度的下行可能會使得信用利差相應擴大。

IV 債券市場供求、信用債券市場結構和信用債券品種的流動性等因素的變化趨勢也會在較大程度上影響信用利差曲線的走勢,比如,信用債發行利率提高,相對於貸款的成本優勢減弱,則信用債券的發行可能會減少,這會影響到信用債市場的供求關係,進而對信用利差曲線的變化趨勢產生影響。

② 個券精選策略

本基金將藉助本基金管理人內部的行業及公司研究員的專業研究能力,並綜合參考外部權威、專業研究機構的研究成果,對發債主體進行深入的基本面分析,並結合債券的發行條款(包含期限、票息率、賦稅特點、增信方式、提前償還和贖回等條款),以確定信用債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平,挖掘並投資於信用風險相對較低、信用利差相對較大的優質品種。具體的分析內容及指標包括但不限於國民經濟運行的周期階段、債券發行人所處行業發展前景、發行人業務發展狀況、企業市場地位、財務狀況(包含盈利能力、償債能力、現金流獲取能力、運營能力等)、管理水平及其債務水平等。

③ 信用調整策略

除受宏觀經濟和行業周期影響外,信用債券本身素質的變化是影響個券信用變化的重要因素,包括公司治理結構、股東背景、管理水平、經營狀況、財務狀況、融資能力等經營管理和償債能力指標。本基金將通過信用債跟蹤評級制度,在個券本身素質發生變化後進行嚴謹評價,以判斷個券未來信用發生變化的方向,從而發掘價值低估債券或規避信用風險。

④ 信用風險控制:

本基金將從如下方面進行信用風險控制:

I 根據國家有權機構批准或認可的信用評級機構的信用評級,依靠基金管理人內部信用分析團隊,同時整合基金管理人外部有效資源,深入分析挖掘發債主體的經營狀況、現金流、發展趨勢等情況

II 嚴格遵守信用類債券的備選庫制度,根據不同的信用風險等級,按照不同的投資管理流程和許可權管理制度,對入庫債券進行定期信用跟蹤分析。

III 採取分散化投資策略和集中度限制,嚴格控制組合整體的違約風險水平。

(4)中小企業私募債券選擇策略

本基金投資中小企業私募債券,基金管理人將根據審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,並經董事會批准,以防範信用風險、流動性風險等各種風險。

本基金主要通過定量與定性相結合的研究及分析方法進行中小企業私募債券的選擇和投資。定性分析重點關注所發行債券的具體條款以及發行主體情況。

① 定量分析

定量分析方面,本基金重點關注債券發行人的財務狀況,包括髮行主體的償債能力、盈利能力、現金流獲取能力以及發行主體的長期資本結構等。具體關注指標如下:

I償債能力:重點關注流動比率、速動比率、利息保障倍數以及現金利息保障倍數等指標;

II盈利能力:重點關注ROE、ROA、毛利率以及凈利率等指標;

III 現金流獲取能力:重點關注銷售現金比率、資產現金回收率等指標;

IV 資本結構:重點關注資產負債率指標。

② 定性分析

定性分析重點關注所發行債券的具體條款以及發行主體情況。主要包括債券發行的基本條款(包括私募債券名稱、本期發行總額、期限、票面金額、發行價格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等)、募集資金用途、轉讓範圍及約束條件、償債保障機制、股息分配政策、擔保增信情況、發行主體歷史發行債券及評級情況以及發行主體主營業務發展前景等方面。

(5)收益率曲線騎乘策略

債券收益的來源主要由兩大部分組成,第一部分是息票收入,第二部分是資本利得收入。在息票收入固定的情況下,通過主動式債券投資的管理,儘可能多的獲取資本利得收入是提高本基金收益的重要手段。而資本利得收入主要是通過債券收益率下降取得的,基於此,本基金提出了騎乘策略。

騎乘策略是指當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位於收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處於相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩餘期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。

騎乘策略的關鍵影響因素是收益率曲線的陡峭程度,若收益率曲線較為陡峭,則隨著債券剩餘期限的縮短,債券的收益率水平將會有較大下滑,進而獲得較高的資本利得。

(6)槓桿放大策略

當債券市場出現上升行情時,由於現券收益率較高,市場資金成本較低時,本基金可以不斷利用正回購的方式進行滾動操作,放大資金規模、獲得超額收益。當債券市場出現下降行情時,由於現券收益率低,市場資金成本高時,本基金可以通過買斷式逆回購,在降低債券倉位的同時獲取超額收益。

(7)可轉換債券投資策略

可轉換債券是普通信用債與一系列期權的結合體,既有債券的保護性又有像股票那樣的波動性。本基金一方面將對發債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉換債券的債底保護,防範信用風險,另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉換債券中長期的上漲空間。

考慮到可轉換債券內含的權利,尤其是轉股價的修正權,本基金在藉助Black-Scholes期權定價模型和二叉樹期權定價模型等數量化估值模型對可轉換債券進行定價的同時,將密切跟蹤上市公司的經營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、並通過實地調研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意願。通過上述方式,基金管理人對可轉換債券的價值進行綜合評估,從中選擇具有較高投資價值的可轉換債券進行投資。

(8)資產支持證券的投資策略

資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等。可以從信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素等五個方面進行考慮。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金運用CreditMetrics模型——信用矩陣來估計信用利差。該模型的方法主要是估計一定期限內,債務及其它信用類產品構成的組合價值變化的遠期分佈。這種估計是通過建立信用評級轉移矩陣來實現的。其中先對單個資產的信用風險進行分析,然後通過考慮資產之間的相關性和風險頭寸,把模型推廣到多個債券或貸款的組合。

(9)流動性管理策略

在基金合同生效起的前3年內,本基金對流動性進行積極管理以應對:(1)惠鑫A每6個月開放時可能的凈贖回;(2)惠鑫分級3年到期時轉開放時可能的凈贖回。在預期份額持有人凈贖回比例較高時,本基金將採用持續滾動投資方法,將回購或債券的到期日進行均衡等量配置,以應對大量贖回產生的流動性需求。本基金將通過發行量、前一個月日均成交量、前一個月的交易頻率、買賣價差、剩餘到期期限等指標甄別個券的流動性。

3、權益類資產投資策略

(1)一級市場策略

在參與股票一級市場投資(新股申購及增發)的過程中,本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,運用基金管理人的研究平台和股票估值體系,深入發掘新股內在價值,結合市場估值水平、一二級市場價差及股市投資環境,充分考慮中籤率、鎖定期等因素,有效識別並防範風險,以獲取較好投資收益。

(2)權證投資策略

在控制風險的前提下,本基金將採用以下策略。普通策略:根據權證定價模型,選擇低估的權證進行投資。持股保護策略:利用認沽權證,可以實現對手中持股的保護。套利策略:當認沽權證和正股價的和低於行權價格時,並且總收益率超過市場無風險收益率時,可以進行無風險套利。

十一 基金的業績比較標準

本基金的業績比較基準為:中債新綜合指數(全價)。

中債新綜合指數(全價)由中央國債登記結算公司編製,該指數旨在綜合反映債券全市場整體價格和投資回報情況。該指數涵蓋了銀行間市場和交易所市場,成份券種包括除資產支持債和部分在交易所發行上市的債券以外的其他所有債券,具有廣泛的市場代表性,能夠反映債券市場總體走勢,適合作為本基金的業績比較基準。

如果今後法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適合用於本基金的業績基準的指數時,基金管理人可以根據本基金的投資範圍和投資策略,確定變更基金的業績比較基準。業績比較基準的變更需經基金管理人與基金託管人協商一致。基金管理人最遲應於新的業績比較基準實施前 2 日在指定媒體上進行公告並報中國證監會備案,而無需召開基金份額持有人大會。

十二 基金的風險收益特徵

本基金為債券型基金,屬於證券投資基金中較低風險的基金品種,其風險收益預期高於貨幣市場基金,低於混合型基金和股票型基金。

本基金《基金合同》生效之日起3年內,惠鑫A為低風險、收益相對穩定的基金份額;惠鑫B為較高風險、較高收益的基金份額。

十三 基金的投資組合報告

本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

本基金的託管人――中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定複核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證複核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

本投資組合報告所載數據截至2015年6月30日。

(一)報告期末基金資產組合情況



(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

本基金本報告期末未持有股票。

(三)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

本基金本報告期末未持有股票。

(四)報告期末按債券品種分類的債券投資組合



(五)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細



(六)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本報告期末無資產支持證券投資。

(七)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

本報告期本基金無貴金屬投資。

(八)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本報告期末未持有權證。

(九)報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

1、 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

本報告期末本基金無股指期貨投資。

2、 本基金投資股指期貨的投資政策

本基金合同尚無股指期貨投資政策。

(十) 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

1、本基金投資國債期貨的投資政策

本基金合同尚無國債期貨投資政策。

2、報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

本報告期末本基金無國債期貨投資。

3、本基金投資國債期貨的投資評價

本報告期末本基金無國債期貨投資。

(十一)投資組合報告附註張肇良

1、本報告期內,本基金投資的前十名證券的發行主體沒有出現被監管部門立案調查,或在報告編製日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

2、本報告期內,本基金投資的前十名證券沒有超出基金合同約定。

3、其他各項資產構成



4、報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債。

5、報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末未持有股票。

6、其他需說明的重要事項

由於四捨五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。

十四 基金的業績

本基金成立以來的業績如下:

(一)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較



(二)自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

新華惠鑫分級債券型證券投資基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

(2014年1月24日至2015年6月30日)



注:本基金本報告期各項資產配置比例符合本基金合同的有關約定。

十五 基金的費用概覽

(一)基金費用的種類

1、基金管理人的管理費;

2、基金託管人的託管費;

3、銷售服務費;

4、《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用;

5、《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費和訴訟費;

6、基金份額持有人大會費用;

7、基金的證券交易費用;

8、基金的銀行匯划費用;

9、基金上市初費和上市月費;

10、按照國家有關規定和《基金合同》約定,可以在基金財產中列支的其他費用。

(二)基金費用計提方法、計提標準和支付方式

1、基金管理人的管理費

本基金的管理費按前一日基金資產凈值的0.7%年費率計提。管理費的計算方法如下:

H=E×0.7%÷當年天數

H為每日應計提的基金管理費

E為前一日的基金資產凈值

基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金託管人發送基金管理費劃款指令,基金託管人複核後於次月前2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順延。

2、基金託管人的託管費

本基金的託管費按前一日基金資產凈值的0.2%的年費率計提。託管費的計算方法如下:

H=E×0.2%÷當年天數

H為每日應計提的基金託管費

E為前一日的基金資產凈值

基金託管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金託管人發送基金託管費劃款指令,基金託管人複核後於次月前2個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等,支付日期順延。

3、銷售服務費

基金合同生效之日起3年內,惠鑫A 的銷售服務費年費率為0.5%,惠鑫B不收取銷售服務費。

惠鑫A銷售服務費按前一日惠鑫A基金資產凈值的0.5%年費率計提。銷售服務費的計算方法如下:

H=E×0.5%÷當年天數

H為惠鑫A每日應計提的銷售服務費

E為惠鑫A前一日的基金資產凈值

銷售服務費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金託管人發送基金託管費劃款指令,基金託管人複核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等,支付日期順延。

基金合同生效后3年期屆滿自動轉換為「新華惠鑫債券型證券投資基金(LOF)」后,仍按上述0.5%的標準收取銷售服務費。

上述「一、基金費用的種類中第4-9項費用」,根據有關法規及相應協議規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金託管人從基金財產中支付。

(三)不列入基金費用的項目

下列費用不列入基金費用:

1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失;

2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用;

3、《基金合同》生效前的相關費用;

4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的項目。

(四)基金稅收

本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

十六 對招募說明書更新部分的說明

本招募說明書依據《基金法》、《運作辦法》、《銷售方法》、《信息披露辦法》及其他有關法律法規的要求,對本基金管理人於2015年3月9日刊登的本基金招募說明書(《新華惠鑫分級債券型證券投資基金招募說明書更新》)進行了更新,主要更新的內容如下:

1. 在「重要提示」中,明確了更新的招募說明書內容的截止日期及有關財務數據的截止日期。

2. 在「三、基金管理人」中,更新了主要人員情況。

3. 在「四、基金託管人」中,更新了基金託管人的相關信息。

4. 在「五、相關服務機構」中,更新了代銷機構的信息。

5. 在「十三、基金的投資」中,更新了本基金投資組合報告的內容,數據截至時間為2015年6月30日。

6. 更新了「十四、基金的業績」的數據。

7. 在「二十六、其他應披露事項」中,披露了自2015年1月25日至2015年7月24日期間本基金的公告信息:

1) 本基金管理人、託管人目前無重大訴訟事項。

2) 2015年1月24日 新華基金關於新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫A份額第二個開放日後約定年收益率的公告

3) 2015年1月27日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫A份額折算和申購與贖回結果的公告

4) 2015年2月13日 新華基金管理有限公司基金行業高級管理人員變更公告

5) 2015年2月16日 新華基金管理有限公司關於旗下基金參加數米基金申購費率優惠活動的公告

6) 2015年3月9日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金招募說明書(更新)全文

7) 2015年3月9日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金招募說明書(更新)摘要

8) 2015年3月27日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金2014年年度報告

9) 2015年4月22日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金2015年第1季度報告

10) 2015年5月29日 新華基金管理有限公司關於旗下部分基金參加中國農業銀行股份有限公司網上銀行、手機銀行申購費率優惠活動的公告

11) 2015年6月26日 新華基金管理有限公司關於旗下基金參加數米基金、眾祿基金網上費率優惠活動的公告

12) 2015年7月1日 新華基金管理有限公司關於旗下基金2015年半年度最後一個交易日資產凈值的公告

13) 2015年7月3日 新華基金管理有限公司關於旗下基金代銷機構名稱變更的公告

14) 2015年7月6日 新華基金管理有限公司關於公司、高級管理人員及基金經理投資旗下基金相關事宜的公告

15) 2015年7月20日 新華惠鑫分級債債券型證券投資基金2015年第2季度報告

16) 2015年7月21日 關於新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫A基金份額開放申購、贖回期間惠鑫B基金份額(150161)風險提示性公告

17) 2015年7月21日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫A折算方案的公告

18) 2015年7月21日 新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫A份額開放申購、贖回業務公告

19) 2015年7月23日 關於新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫B份額暫停交易的公告

20) 2015年7月24日 新華基金管理有限公司關於新華惠鑫分級債券型證券投資基金之惠鑫A份額第三個開放日後約定年收益率的公告

新華基金管理有限公司

2015年9月7日

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